Crédito en dólares: Guido Sandleris y Andrés Neumeyer cuestionaron la flexibilización
La modificación del artículo 23 del Decreto 905/02 permite a los bancos destinar hasta el 15% de sus depósitos en dólares a préstamos para empresas que no generan divisas. Sandleris consideró que la medida es una “mala idea” y sostuvo que debilita una regulación prudencial que se mantiene desde la crisis de 2001.
Según el ex titular del BCRA, después de aquella crisis se establecieron reglas que separaron los sistemas bancarios en pesos y dólares. Los depósitos en moneda extranjera podían destinarse principalmente a quienes también generaban ingresos en dólares, con el objetivo de evitar que una fuerte depreciación del peso provocara incumplimientos y afectara la capacidad de los bancos para devolver los depósitos.
Sandleris sostuvo que ese esquema permitió atravesar distintas crisis cambiarias desde 2001 sin nuevas crisis bancarias y cuestionó que se modifique una regulación que, a su criterio, funcionó durante más de dos décadas.
Neumeyer también rechazó la flexibilización y advirtió sobre el riesgo de aumentar el descalce de monedas dentro del sistema financiero. Según planteó, una depreciación importante podría generar dificultades para las empresas que tomen deuda en dólares sin contar con ingresos en esa moneda y trasladar el riesgo al sistema financiero o al Estado.
El cambio fue anunciado oficialmente el 13 de agosto por el BCRA. La nueva normativa establece que los préstamos bajo este esquema no podrán superar el 15% de los depósitos en dólares de cada entidad y fija requisitos adicionales de capital y exposición crediticia.
Además, los bancos deberán evaluar la capacidad de repago de los deudores ante distintos escenarios de variación del tipo de cambio. Para estos préstamos, el capital mínimo requerido será 25% superior al correspondiente a otras financiaciones comparables y, para los límites de exposición, computarán por 1,25 veces el monto habitual.
El BCRA sostiene que la medida permitirá ampliar la oferta de crédito, canalizar el ahorro doméstico en dólares hacia el financiamiento de empresas y reducir la dependencia del financiamiento externo.
El debate quedó planteado entre el objetivo oficial de ampliar el crédito al sector privado y las advertencias de ex funcionarios sobre los riesgos que podría generar una mayor exposición del sistema financiero a préstamos en moneda extranjera.
